跨境监管加强，NRA账户迎来重大变革

2025年4月1日，中国渣打银行宣布，NRA账户只接受ODI客户的开设。然而国际结算中，大部分企业要么不需要做ODI，要么满足不了ODI的条件，渣打此举基本宣告放弃NRA账户开设的市场。渣打为何会突然做出这样的决定？

中国国家外汇管理局（SAFE）于2009年发布《关于境外机构境内外汇账户管理有关问题的通知》（汇发【2009】29号），首次明确境内银行为境外机构开立外汇账户（即NRA账户）的规则。

NRA账户虽开在内地银行，但跟内地公司开的内地银行账户不同，是隔绝且受外汇管制，这点与香港本土账户有本质上的区别。

其主要作用是国际结算，而非连通内地，所以使用过程并没有香港本土银行好用。如收付款需要提供佐证，到账时间1-3个工作日。

回顾2023年之前的火爆开户，NRA的低门槛、下户快，使得很多中国人纷纷注册香港公司并开设NRA账户，然而这并不是政策初衷。NRA的政策是希望人民币能抢占国际市场份额，鼓励外资便捷进入中国市场，于是政策与市场越走越远。

游离初衷，监管更难：好的制度使人从善，坏的制度让人作恶。过去几年新加坡、香港等地出现洗钱大案，基本和中国人有关。用于国际结算的NRA账户，因开户门槛低，各种企业、各类资金，鱼龙混杂，使得中国内地银行面临很大的反洗钱压力。

NRA账户不属于香港管辖，明明有利润也是做零申报，明目张胆做假账也无从考究。随着时间流逝，这个账户反倒成为了监管的负担，这也是各大银行叫停开户的原因。

香港公司NRA账户的演变是中国资本账户逐步开放与监管趋严的双重趋势。从一开始简单的跨境收款工具，到如今成为连接离岸与在岸市场的重要通道，其角色随着人民币国际化和反洗钱要求不断调整。增设只做ODI客户也是大势所趋，ODI需要发改委、商务部、外管局三个政府部门的审批，杜绝了洗钱和逃税的可能，也是目前中国企业出海唯一合规的路径。

中国政府也从过往的只要求能吃饱，到现在的要吃好转变。跨境金融业务的整体监管与合规是当下和未来的大风向，监管将更注重“实质重于形式”，强调账户用途与实体经营的匹配性，NRA的时代或许已经结束了。

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